Blue Owl: паника из-за выкупов создает очевидную возможность (повышение рейтинга)

Компания Blue Owl Capital сталкивается с максимальным давлением выкупа, но я расцениваю это как точку капитуляции и сейчас повышаю рейтинг акций до "покупать". Комиссии за прямое кредитование составляют более 60% скорректированной выручки в 2025 году, а выкупы среди частного капитала сосредоточены среди небольшой части инвесторов. Несмотря на волатильность, вызванную выкупами, ликвидность OWL остается высокой, а оттоки средств относительно невелики по сравнению с чистой стоимостью активов, что поддерживает устойчивость бизнес-модели.

Blue Owl Capital — это инвестиционная компания, специализирующаяся на управлении альтернативными активами. Она была основана в 2021 году после слияния Dyal Capital Partners и Owl Rock Capital. По состоянию на середину 2023 года, компания управляет активами на сумму более 140 миллиардов долларов.