BJ's Wholesale Club: слабые результаты налицо, акции пока не отреагировали

Компания BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. продолжает уступать по показателям Costco и Walmart, не оправдывая ожидания по доходу и демонстрируя более медленные темпы роста, несмотря на меньший масштаб. Рост прибыли на акцию был обеспечен за счет более низкой налоговой ставки в первой половине года, а не значительными операционными улучшениями. Оценка акций BJ завышена и составляет 25-кратный прогнозируемый доход, при этом коэффициент PEG превышает 3, что оставляет мало потенциала для роста и указывает на примерно 20% снижение до справедливой стоимости на основе исторических мультипликаторов.

BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. управляет сетью складских клубов на территории США, предоставляя своим клиентам широкий ассортимент товаров по оптовым ценам. Компания была основана в 1984 году и занимает значительное место на рынке, однако в последние годы сталкивается с усиленной конкуренцией со стороны более крупных игроков, таких как Costco и Walmart.