Big Yellow Group: Рост доходов замедляется

Компания Big Yellow Group (BYLOF) сталкивается с замедлением роста выручки: в 2024 году выручка увеличилась всего на 2%, а заполняемость сократилась до 75,4%. Я сохраняю рекомендацию "продавать", считая акции переоцененными при множителе операционного денежного потока 21x, несмотря на дисконт в 27% к чистой стоимости активов. Заполняемость остается ключевым риском, так как расширение сети продолжается, однако четверть мощностей простаивает, что вызывает опасения относительно насыщения роста сектора.

В 2023 году компания Big Yellow Group продолжила расширять свою сеть, открыв новые объекты в ключевых городах Великобритании. Также она внедрила ряд технологических инноваций для улучшения операционной эффективности и привлечения новых клиентов. Несмотря на эти усилия, рост конкуренции и изменение потребностей клиентов создают дополнительные вызовы для роста компании.