BHP Group: рынок наконец оценил потенциал меди (понижение рейтинга)

Акции BHP Group Limited получили рейтинг «держать» после роста примерно на 40% с момента предыдущего рейтинга «покупать». Текущая цена акций отражает потенциал компании на фоне растущей макроэкономической неопределённости. Медь стала основным источником прибыли BHP, обеспечивая EBITDA и свободный денежный поток за 2026 финансовый год. Однако текущие цены на медь считаются несостоятельно высокими. Прогноз на 2027 финансовый год предполагает снижение добычи меди, стабильный уровень добычи железной руды и продолжение высокого капитального расхода. При этом баланс BHP остаётся крепким с наличными средствами в размере 18,5 млрд долларов.