«Безумные» дивиденды ULTY: правда или миф?

Ключевые моменты статьи: дивидендная доходность ULTY, недавно доходившая до 90,82%, обусловлена синтетической стратегией «покрытых колл-опционов», ориентированной на повышенную волатильность в США. Дополнительно: синтетическая «длинная» позиция по базовому активу в опционах создается комбинацией длинного колл-опциона и короткого пут-опциона с одинаковыми страйками и сроками; добавление проданного колла формирует эквивалент стратегии «покрытый колл». Доходность подобных стратегий существенно зависит от уровня подразумеваемой волатильности: чем она выше, тем больше собираемые премии и потенциальные распределения. Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов; распределения по стратегиям с опционами могут включать премии и возврат капитала, а не только дивиденды.