BBVA: по-прежнему «покупать» после впечатляющего роста котировок

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) показал сильные результаты за первое полугодие: чистая прибыль выросла на 8%, а обновлённые ориентиры на 2025–2028 годы предусматривают достижение рентабельности материального капитала (ROTE) на уровне 22% и рост дивидендных выплат. Банк планирует за период 2025–2028 годов заработать 48 млрд евро чистой прибыли и направить значительные суммы на выплаты акционерам, опираясь на взвешенное распределение капитала и программы выкупа собственных акций. Продолжающееся предложение BBVA о приобретении Banco de Sabadell может усилить темпы роста, хотя для завершения сделки может потребоваться более высокая цена.

В 2023 году BBVA получил чистую прибыль 8,02 млрд евро, а показатель ROTE превышал 16%, что создаёт прочную базу для более амбициозных целей. Первоначальное предложение по Banco Sabadell носит полностью акционерный характер — 1 акция BBVA за каждые 4,83 акции Banco Sabadell, что соответствовало премии около 30% к ценам до объявления; совет директоров Sabadell его отклонил. Сделка подлежит одобрению регуляторов, включая Европейский центральный банк, а также испанские и британские органы надзора, поскольку у Sabadell есть дочерний банк TSB в Великобритании.