BBB Foods: отличный бизнес, но при текущих оценках отсутствует запас прочности

Tiendas 3B показала ещё один выдающийся квартал: продажи в сопоставимых магазинах выросли примерно на 20%, а рост выручки ускорился до 38,7% в годовом выражении. Компания продолжает агрессивное расширение, открыв 155 новых магазинов во втором квартале, при этом сохраняется высокий трафик несмотря на низкую инфляцию цен на продукты и общую слабость розничного сектора. Скорректированная EBITDA выросла на 43,8%, достигнув примерно 6,1% маржи. Однако размывание доли акционеров из-за вознаграждения акциями остаётся проблемой: к 2030 финансовому году количество акций может увеличиться примерно до 142 миллионов.