Barings BDC: качество портфеля продолжает ослабевать (понижение рейтинга)

Я понижаю рейтинг Barings BDC в связи с небольшим ростом неначислений, снижением прибыли и слабым дивидендным покрытием. Несмотря на дивидендную доходность в 10,7% и хорошо диверсифицированный портфель, я не ожидаю значительного повышения дивидендов, поскольку чистый инвестиционный доход, по прогнозам, будет снижаться. Недавнее падение цены на 5% представляет собой точку входа, но падение СЧА и более высокий уровень неначислений вызывают опасения относительно будущих показателей.