Baidu во втором квартале: инфраструктура ИИ набирает обороты, но поисковый бизнес испытывает структурное давление

Компания Baidu трансформируется в компанию, ориентированную на искусственный интеллект, при этом с первого квартала 2026 года ИИ приносит более 50% выручки. Я сохраняю рекомендацию «держать» по акциям BIDU, поскольку традиционный поисковый бизнес сталкивается с разрушительным воздействием ИИ, а сегмент инфраструктуры ИИ испытывает сильную конкуренцию. Моя оценка по модели дисконтированных денежных потоков показывает справедливый диапазон стоимости от 90,25 до 102,7 долларов, что указывает на то, что текущая цена акций полностью отражает их стоимость и имеет ограниченный потенциал роста.