Baidu: 7,4X P/E, высокий потенциал возврата FCF и капитала

Результаты второго квартала Baidu превзошли ожидания: рост выручки на 8% по сравнению с предыдущим кварталом и высокий уровень свободного денежного потока, несмотря на неблагоприятные факторы в сфере цифровой рекламы. Baidu остается глубоко прибыльной компанией с маржой свободного денежного потока 19 %, что делает ее привлекательной инвестицией в условиях сложной китайской экономики. Акции Baidu недооценены при коэффициенте P/E 7,4X, что представляет собой значительный потенциал переоценки.