B2Gold: Уход генерального директора и прогноз на 2026 год меняют инвестиционную стратегию

B2Gold остается недооцененной компанией, однако я понижаю ее рейтинг с "сильной покупка" до "покупка" из-за сложного четвертого квартала и сложного прогноза на 2026 год. В четвертом квартале производство находилось вблизи прогноза, но более высокие, чем ожидалось, общие затраты на содержание (AISC) в размере $1,754 за унцию и задержки с поставками с рудника Fekola негативно повлияли на результаты. Баланс и программа обратного выкупа акций остаются стабильными. Прогноз по AISC на 2026 год ($2,400–$2,580 за унцию) выглядит тревожно, но это связано с единовременными факторами; в 2027 году ожидается нормализация показателей, так как проект Goose начнет полную операционную деятельность, и обязательства по предоплате закончатся.

B2Gold является одной из ведущих мировых золотодобывающих компаний с несколькими основными проектами в различных странах. Основной актив компании — рудник Fekola, расположенный в Мали, который является значительным источником производства золота. В 2022 году компания произвела около 1 миллиона унций золота.