Autodesk: главный потенциал роста — за пределами строительства

Акции Autodesk получили рекомендацию «Покупать» при цене 240 долларов на фоне высоких двузначных темпов роста, повышения рентабельности и значительного денежного потока, поддерживающего обратный выкуп акций. Приобретение MaintainX расширяет модель выручки ADSK за счет технического обслуживания, однако цена сделки в 3,6 млрд долларов оправданна лишь при успешной быстрой интеграции и перекрестных продажах. Рентабельность по non-GAAP улучшается: прогноз на 2027 финансовый год составляет 39%, а целевой показатель к 2029 финансовому году — 41%. Доходность свободного денежного потока приближается к 5,5%.