Aura Minerals: Золотая арбитражная сделка - привлекательная доходность, рост на 600 тысяч унций и путь к переоценке

Aura Minerals переходит в разряд промежуточных производителей золота, нацелившись на производство более 600 тысяч унций золота в эквиваленте в рамках сильного и финансируемого плана роста. Бумаги компании торгуются по коэффициенту 0,8x P/NAV, предлагая арбитраж в оценке по сравнению с аналогами, с потенциалом роста на 69% до целевых $55–$74 за акцию, по мере увеличения мощностей Borborema и Era Dorada. Дивидендная доходность остается привлекательной (7,4% за последние 12 месяцев по итогам третьего квартала), что поддерживается низкими денежными издержками ($1,000–$1,150 за унцию) и солидным балансом (чистый долг/EBITDA 0,15x).

Компания Aura Minerals действует в таких странах, как Бразилия, Гондурас и Мексика, где у нее имеются действующие производственные мощности. Borborema является одним из ключевых проектов в Бразилии, который благодаря оптимизации процессов и расширению производства обещает существенный вклад в общий объем добычи компании. Era Dorada также рассматривается как перспективный проект, способствующий усилению позиций Aura Minerals на международной арене.