ASML: Устойчивый рост на волатильном рынке с недооценённым потенциалом роста

ASML получила рейтинг "Покупать" с целевой ценой в $1680, обусловленный высоким спросом на оборудование для полупроводников, подпитываемым искусственным интеллектом, и доминирующей позицией в области литографии в экстремальном ультрафиолетовом диапазоне (EUV). Сильный портфель заказов от производителей микросхем памяти и логики ожидается, что сохранит загрузку мощностей ASML на полную до 2027 года, при этом продажи EUV превысят 50% от общего объема после 2026 года. Финансовые показатели ASML остаются устойчивыми: прогнозируемая валовая маржа составляет 51–53% в 2026 году, высокая видимость продаж и ускорение роста прибыли по мере перехода продуктовой линейки к более маржинальным системам EUV.

ASML является ключевым игроком в глобальной индустрии полупроводников, контролируя около 90% рынка EUV литографии. Компания инвестирует значительные средства в расширение производственных мощностей и разработку новых технологий, чтобы оставаться на шаг впереди конкурентов. Такие технологии используются для создания все более мощных и компактных микросхем, которые необходимы для продолжения развития передовых технологий, в том числе искусственного интеллекта и 5G связи.