ASML: Косвенный, но очень реальный бенефициар суперцикла в памяти для искусственного интеллекта

Цикл роста спроса на память DRAM должен существенно повлиять на увеличение заказов и коэффициента book-to-bill для компании ASML, поскольку ведущие производители DRAM добавляют новые производственные мощности, которые требуют более сложной литографии. Технология High-NA EUV (экстремальная ультрафиолетовая литография с высоким числом апертуры) переходит из стадии исследований и разработок к коммерческому производству, при этом компании Intel и другие клиенты готовятся к производству на техпроцессах 14A и более передовых узлах. Это поддержит восстановление продаж систем с конца 2026 финансового года и далее. Увеличение объемов производства High-NA EUV должно помочь ASML приблизиться к поставленной цели по чистой прибыли на 2030 год, поскольку масштабирование позволит снизить размывающий эффект High-NA и улучшить общую маржинальность.

Корпорация ASML является главным поставщиком оборудования для литографии, необходимого для массового производства полупроводников. Наряду с Intel, среди основных клиентов ASML числятся компании Samsung и TSMC, которые также активно инвестируют в новые технологии и производственные мощности. В 2023 году ASML продолжала внедрять новые технологические решения, чтобы удовлетворить растущий спрос на высокопроизводительные полупроводниковые чипы по всему миру.