Аркос Дорадос: квартальные прибыли не заслуживают повышения рейтинга

Аркос Дорадос, главный франчайзи McDonald's в Латинской Америке, демонстрирует слабые результаты и продолжает находиться ниже цены своего выхода на IPO. Несмотря на значительный рост выручки в последние годы, это не превратилось в устойчивое создание акционерной стоимости. Структурные проблемы, такие как низкие маржи, волатильные рынки и позиционирование бренда, оправдывают рейтинг "держать", так как акции ARCO торгуются с коэффициентом около 12-ти годовых прибылей.

Аркос Дорадос управляет более чем 2,200 ресторанами McDonald's по всей Латинской Америке и Карибскому региону. В 2022 году компания сообщила о росте доходов на 30% по сравнению с предыдущим годом. Однако инфляция и нестабильные валютные курсы продолжают оказывать давление на операционные расходы компании.