Argan: расширение маржи и портфель заказов на $2,9 миллиарда оправдывают рекомендацию к покупке

Акции компании Argan получили рейтинг «Сильная покупка», поскольку макроэкономические тренды в области искусственного интеллекта и спроса на центры обработки данных способствуют формированию значительного портфеля заказов в размере $2.9 млрд, что значительно выше уровня в $1.4 млрд годом ранее. Рост доходов AGX замедлился до 12.7% в годовом исчислении в четвертом квартале 2026 года, однако ожидается ускорение, поскольку накопившийся объем заказов будет конвертироваться в доход в течение следующих трех и более лет. Несмотря на коэффициент P/E, равный 69, прогнозируемый рост доходов на 32% и расширение маржи до 20%+ оправдывают справедливую рыночную капитализацию, которая может быть на 34–88% выше текущих уровней.

Компания Argan, специализирующаяся на строительстве объектов для энергетической промышленности, демонстрирует устойчивый рост благодаря выбору стратегически важных направлений развития. В последние годы спрос на центры обработки данных постоянно увеличивается, поддерживаемый расширением возможностей искусственного интеллекта и переходом бизнеса к более цифровым формулам. Прогнозируется, что к 2030 году объём мирового рынка искусственного интеллекта превысит $1 трлн, что создаёт дополнительные возможности для компаний, работающих в этой сфере.