Applied Optoelectronics: инвесторы слишком сильно снижают оценку перспектив роста

Компания Applied Optoelectronics готова извлечь выгоду из перехода индустрии дата-центров на оптические трансиверы с высокой пропускной способностью, вызванного спросом на инфраструктуру искусственного интеллекта. Я начинаю покрытие акций AAOI с рекомендацией «Сильная покупка», отмечая устойчивый спрос, агрессивное расширение мощностей и дорожную карту, соответствующую отраслевым переходам на 800G, 1,6T и 3,2T. Оценка AAOI выглядит привлекательной, поскольку мультипликаторы цена к выручке быстро снижаются по мере роста выручки, хотя значительное размывание капитала из-за выпуска акций остаётся ключевым риском.