Annaly Capital: доходность 13% обеспечена, но премия к балансовой стоимости важна

Компания Annaly Capital Management предлагает дивидендную доходность в размере 13%, которая в настоящее время покрывается прибылью на акцию за второй квартал в 0,79 доллара по сравнению с дивидендом в 0,75 доллара. Акции NLY торгуются с коэффициентом 1,14 к балансовой стоимости, что ограничивает запас прочности, несмотря на улучшение фундаментальных показателей и диверсифицированный портфель. Сильное хеджирование с коэффициентом 97% и диверсификация портфеля поддерживают прибыльность, однако умеренное покрытие дивидендов и высокая оценка акций сдерживают потенциал роста.