Анализ прибыли Cencora: распродажа была чрезмерной, на мой взгляд

Компания Cencora отчиталась о результатах второго квартала, показав рост выручки на 3,8% и увеличение прибыли на акцию на 129%, однако акции резко упали, по-видимому, из-за меньших, чем ожидалось, доходов. Несмотря на прогнозное соотношение P/E около 14 и управляемый долг, Cencora сталкивается с низкой маржой, рисками, связанными с концентрацией клиентов, и негативным влиянием от роста биосимиляров и сокращения цен на лекарства. Руководство компании сохраняет уверенность, планируя достичь 3 миллиардов долларов свободного денежного потока и 1 миллиарда долларов на выкуп акций к 2026 году, в том числе за счет продолжающихся слияний и поглощений для расширения специализированных услуг.

На рынке биосимиляров ожидается рост, поскольку все больше лекарств теряют патентную защиту, что способствует разработке более дешевых аналогов. Также фармацевтическая индустрия в последние годы активно адаптируется к изменениям в законодательстве, направленным на снижение цен на лекарства в ряде стран.