American Express: автор считает пессимизм рынка ошибочным и повышает рекомендацию до «Покупать»

Автор повышает рекомендацию по акциям American Express до «Покупать», ссылаясь на привлекательную оценку и перспективы роста прибыли на акцию примерно на 15%, несмотря на недавнее отставание акций от бумаг аналогичных компаний. В III квартале выручка выросла на 9%, чистая прибыль — на 28%; привлечение новых держателей карт было активным, а качество кредитного портфеля и возврат капитала акционерам оставались на высоком уровне. Обновленный прогноз American Express по скорректированной прибыли на акцию на 2026 финансовый год составляет 17,60–17,90 доллара. По оценке автора, нормализованная прибыль на акцию не по GAAP при мультипликаторе 18 поддерживает целевую цену в 360 долларов.