AMD: 200%-ное повышение цен совпадает с квартальной прибылью третьего квартала 2025 года (понижение рейтинга)

Продолжающееся укрепление сегмента центров обработки данных Advanced Micro Devices, Inc. будет оставаться актуальным до конца года, главным образом благодаря росту спроса на процессоры MI350. Ожидается, что к 2026 году процессоры MI400 обеспечат новый виток роста. Для третьего квартала руководство AMD предсказало доход в размере $8.7 млрд (±$300 млн) и 54% валовую маржу по не-GAAP. Прогнозы аналитиков составляют $8.75 млрд и $1.17 прибыли на акцию, при этом основное внимание уделяется динамике MI350. Основной риск связан с Китаем: экспорт MI308 фактически исключен из прогноза на третий квартал, что привело к убыткам в размере $800 млн, влиявшим на маржу. Я считаю, что Китай не окажет существенной помощи в этом году, несмотря на уже выданные лицензии.

В последние годы AMD активно развивает свои технологии для центров обработки данных, конкурируя с такими гигантами, как Intel и Nvidia. В 2022 году компания продемонстрировала значительный рост выручки, превысив отметку в $16 млрд. Основной движущей силой роста является стратегия диверсификации продукции и увеличение доли рынка в сегменте процессоров для серверов.