Amazon: Резкий рост капитальных вложений, но ближе к внутренней стоимости

Компания Amazon.com, Inc. приближается к своей внутренней стоимости, но я сохраняю рейтинг "удерживать", поскольку она еще не является очевидной выгодной покупкой. Высокие капитальные расходы AMZN, которые прогнозируются на уровне $200 миллиардов к 2026 году, создают риск отрицательного свободного денежного потока и снижают оценку в краткосрочной перспективе. Рост замедляется до значений чуть выше 10%, однако AWS и собственные решения в области искусственного интеллекта (ИИ) — процессоры Trainium — поддерживают долгосрочный потенциал роста в двузначных процентах.

Amazon продолжает стремительно развиваться в области облачных технологий, где AWS занимает более 30% мирового рынка. Кроме того, компания активно инвестирует в развитие собственных центров обработки данных и технологий искусственного интеллекта. Для поддержания конкурентоспособности Amazon также увеличивает вложения в логистическую инфраструктуру и электрические транспортные средства.