Altria: ралли опережает рост базовой прибыли

Акции Altria Group получили рекомендацию «продавать» с целевой ценой 63,80 доллара, что примерно на 11% ниже текущей цены, из-за слабого роста базовой прибыли. Недавний рост прибыли на акцию обусловлен налоговыми возвратами и продажами бюджетных брендов, а не основными показателями Marlboro; общие показатели прибыли могут скрывать внутренние слабости. Дивиденды остаются надёжными благодаря сильному свободному денежному потоку и консервативному балансу, однако перспективы общей доходности при текущей оценке выглядят непривлекательными.