«Alphabet: Задержка заказов на $462 млрд разрушила медвежий сценарий, но при P/E 30 я сокращаю свою долю для покупки»

Компания Alphabet продемонстрировала отличные результаты с двукратным превышением ожиданий: выручка в первом квартале выросла на 21,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а прибыль на акцию по стандарту GAAP составила $5,11. Объем незавершенных облачных заказов компании Google вырос до $462 миллиардов, а маржа в облачных вычислениях увеличилась до 32,9%. Эффективность, достигнутая благодаря технологиям искусственного интеллекта, позволила сократить издержки более чем на 30%. Прогноз капитальных затрат увеличен до $195 миллиардов к 2026 году, однако значительный объем незавершенных заказов и растущие маржи в облачных технологиях снижают озабоченность по поводу риска снижения маржи.

В недавнем отчете Alphabet также отметила, что высокая динамика роста облачных технологий обуславливается увеличением спроса со стороны крупных корпоративных клиентов. Компания активно инвестирует в развитие инфраструктуры и технологий искусственного интеллекта, что должно способствовать устойчивому росту в долгосрочной перспективе.