Alphabet: облачный бизнес получит сильный импульс, если новая Siri будет работать на базе Gemini

Я сохраняю оптимистичный взгляд на Alphabet, считая основным столпом тезиса потенциал роста сегмента Google Cloud. Возможное партнерство Apple и Google в сфере ИИ по лицензированию специальной модели для нового обновления Siri может стать дополнительным драйвером выручки облачного бизнеса. Я вижу риски со стороны Акта ЕС о цифровых услугах (DSA), но также возможную ответную реакцию в США, которая способна ограничить негативный сценарий. Кроме того, у Google достаточно рыночной силы, чтобы переложить дополнительные налоги на рекламодателей в ЕС.

Для справки: Google Cloud впервые вышел на операционную прибыль в 2023 году и в 2024 году продолжил расти двузначными темпами. В июне 2024 года Apple представила платформу Apple Intelligence с интеграцией ChatGPT и заявила о намерении добавить поддержку других ИИ‑моделей; о соглашении с Google официально не объявлялось. DSA распространяется на «очень крупные онлайн‑платформы» и «очень крупные онлайн‑поисковики», среди которых YouTube и Google Search, и предусматривает штрафы до 6% мировой выручки за несоблюдение.