Alphabet: неоднозначные показатели III квартала и потенциал облачного бизнеса — оценка «покупать»

По мнению автора, распродажа акций Alphabet после III квартала 2026 финансового года во многом связана с восприятием отчетных показателей: нереализованными убытками по акциям SPCX и давлением на свободный денежный поток из-за штрафа в 5,2 млрд долларов, запасов оборудования TPU и капитальных затрат на ИИ. При этом расширение вычислительных мощностей для ИИ уже способствует улучшению перспектив ускоренного прибыльного роста Google Cloud, а удовлетворение спроса по-прежнему ограничено доступными мощностями. После обвала котировок коэффициент P/E акций GOOG составляет 17,33, а трехлетний PEG — 0,91. Автор считает акции глубоко недооцененными и видит значительный потенциал роста к своей долгосрочной целевой цене в 418,80 доллара в рамках оптимистичного сценария.