Ally Financial: результаты III квартала оправдали ожидания автора по трем ключевым показателям

По оценке автора, Ally Financial показала сильные результаты за III квартал: базовая рентабельность материального обыкновенного капитала (ROTCE) выросла до 13,1%, списания оставались стабильными, а дивиденды увеличились. При этом акции по-прежнему торгуются ниже материальной балансовой стоимости. Доля списаний по розничным автокредитам составила 1,89%, оставшись в пределах прогноза. Материальная балансовая стоимость на акцию без учета накопленного прочего совокупного дохода (AOCI) с 2021 года стабильно растет примерно на 6% в год. Обратный выкуп акций по цене ниже балансовой стоимости ускорился, а руководство сохраняет дисциплинированный подход. Постепенное погашение убытков, отраженных в AOCI, добавляет к балансовой стоимости более 1 доллара на акцию ежегодно.