"Акции Philip Morris остаются дорогими и могут продолжить падение"

Philip Morris представила сильные результаты за второй квартал 2024 года, чему способствовали рекордные доходы, значительный рост бездымной продукции и расширяющиеся операционные маржи. Несмотря на позитивную динамику в операциях, текущая оценка PM кажется завышенной по сравнению с аналогами MO и BTI, что делает соотношение риска и вознаграждения менее привлекательным при текущих ценах. Рекомендуется сохранять нейтральную позицию по отношению к PM, ожидая снижения до уровня около 147 долларов перед повторным увеличением позиций, что обеспечит более привлекательную точку входа и доходность по дивидендам в 4%.

Компания Philip Morris активно инвестирует в продвижение своих бездымных продуктов, таких как IQOS, который уже занял значительную долю на рынке. В 2023 году мировая выручка Philip Morris достигла более 32 миллиардов долларов, что свидетельствует о высокой эффективности проводимой стратегии.