Акции Block поднялись на фоне отчетности за второй квартал, но настоящий тест впереди (обновление рейтинга)

Компания Block получила рекордную операционную прибыль и повысила прогноз, однако темпы роста остаются значительно ниже исторических показателей, а конкуренция остается жесткой. Сегменты Cash App и Square продемонстрировали стабильный, но не выдающийся рост прибыли; доход от Bitcoin был на прежнем уровне, но активность торговли помогла повысить маржинальность. Оценка компании остается высокой, особенно по сравнению с аналогами, такими как PayPal, и я вижу ограниченные свидетельства реального ускорения роста.

Block (ранее известная как Square) активно расширяет свой продуктовый портфель и увеличивает количество пользователей своих цифровых финансовых приложений. Компания заняла значимую долю на рынке мобильных платежей, особенно среди малого бизнеса и частных лиц. В то же время, общая конкурентная среда усиливается благодаря инновациям крупных технологических компаний и стартапов.