AeroVironment: сильный рост при слабой маржинальности, акции выглядят привлекательнее (повышение рейтинга)

Результаты AeroVironment за 1-й квартал 2026 финансового года показали сильный рост выручки, главным образом за счет приобретения BlueHalo, однако маржинальность и прибыльность остаются под давлением. Видимость выручки высокая благодаря существенному портфелю заказов, но в ближайших кварталах хотелось бы видеть больший фокус на стабилизацию и улучшение маржи. Недавнее снижение цены акций и улучшение позиции по денежным средствам делают бумагу более привлекательной точкой входа, что побудило меня повысить рекомендацию до «Покупать».

AeroVironment — американская оборонная технологическая компания, акции которой торгуются на NASDAQ под тикером AVAV. Компания известна малогабаритными беспилотниками семейства Raven и Puma, а также тактическими барражирующими боеприпасами Switchblade. В последние годы AeroVironment расширяла портфель через приобретения, включая Telerob (2021) и Tomahawk Robotics (2023), а ее системы поставляются Украине и другим союзникам США.