AeroVironment: От "Стронг Бай" до "Холд" после жесткой проверки реальностью (понижение рейтинга)

Компания AeroVironment изменила свой статус с "сильной покупки" на "удержание" после третьего квартала 2026 финансового года. Это решение отражает давление на маржу и проблемы с интеграцией после приобретения компании BlueHalo. В третьем квартале выручка компании выросла на 143% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 408 миллионов долларов, но оказалась ниже прогнозов аналитиков. Валовая маржа снизилась до 24%, а обесценение гудвила в размере 151 миллиона долларов привело к чистому убытку в 156,6 миллиона долларов. Компания значительно снизила прогноз: теперь ожидается, что выручка в 2026 финансовом году составит от 1,85 до 1,95 миллиарда долларов (вместо 2 миллиардов), а прибыль на акцию снизится до 2,75–3,10 доллара (с 3,40–3,55 доллара) из-за неопределенности вокруг программы SCAR.

AeroVironment, ведущий производитель дронов, приобрела BlueHalo, чтобы укрепить свои позиции в области оборонных технологий. Тем не менее, интеграция двух компаний оказалась сложнее, чем ожидалось, что и привело к финансовым трудностям. В январе 2023 года AeroVironment объявила о расширении партнерства с Министерством обороны США, направленном на развитие беспилотных летательных аппаратов нового поколения.