Adobe: повышение рейтинга согласно правилу «Правило 40»

Прогноз по маржинальности Adobe улучшился, и в следующем квартале чистая маржа, вероятно, превысит 30%, что снижает мои прежние опасения по поводу расходов, связанных с приобретением Figma. Я ожидаю, что Adobe начнет стабильно соответствовать Правилу 40 в ближайших кварталах. Текущая оценка Adobe значительно занижена по сравнению с ее собственной исторической средней и коэффициентами EV/продажи для компаний с положительными показателями.

Компания Adobe известна своими продуктами для графического дизайна, такими как Photoshop и Illustrator, которые занимают лидирующие позиции на рынке. В последние годы Adobe активно инвестировала в облачные технологии, увеличивая выручку от подписок. В третьем квартале 2023 года Adobe сообщила о годовом росте выручки на 10%.