Adobe: Наша главная идея на 2025 год сейчас торгуется с 30-процентной скидкой по сравнению с аналогами SaaS

Adobe, торгующаяся по 21,6-кратной прогнозной прибыли, торгуется вровень с S&P 500, несмотря на более высокие темпы роста и превосходную бизнес-модель. Microsoft и Salesforce торгуются с более чем 30-кратной форвардной прибылью, несмотря на схожие ожидания роста для всех трех компаний в 2025 году. Результаты 4 квартала Adobe были хорошими: рост выручки на 11 % по сравнению с предыдущим годом, рекордный показатель ARR для цифровых медиа и сильный рост прибыли на акцию, несмотря на опасения рынка. Прогноз на 2025 год оказался немного ниже ожиданий, но постоянный доход Adobe, ценовая политика и достижения в области искусственного интеллекта поддерживают дальнейший рост и потенциал повышения.