Adobe: что сильнее угрожает компании — ИИ или она сама? Оценка понижена

По оценке автора, акции Adobe по-прежнему привлекательно оценены: они торгуются с мультипликатором всего 10 к прогнозной прибыли, несмотря на неопределенность долгосрочного роста. Риск подрыва бизнеса со стороны ИИ сохраняется, однако значимость Adobe для корпоративных клиентов и активное внедрение ее ИИ-продуктов поддерживают спрос. Руководство прогнозирует выручку в четвертом квартале в диапазоне 6,8–6,85 млрд долларов. Продолжение обратного выкупа акций и повышение рентабельности названы ключевыми факторами потенциального роста котировок.